摩根士丹利表示, 预期电信业长远竞争前景更正面, 看好中国移动(941.HK)及中国联通(762.HK), 将后者评级由「与大市同步」调高至「增持」, 目标价调高至16港元, 同时将中移动目标价调高至100港元。
大摩称, 内地延迟发出3G牌照, 令中国电信(728.HK)及中国联通(762.HK)收购联通现有网络机会增加, 该行并预期在明年下半年至09年上半年电信业重组将出现3个全国网络营运商, 较该行早前预测4个为少。
大摩指出, 基于调整此预测, 故预期电信业重组的2-3年内, 竞争前景正面, 未来12-18个月内, 基于流动通讯的市场领导者地位及持续高于业内增长, 故此仍然看好中移动及联通。
大摩表示, 维持中移动「增持」评级, 目标价由81.5港元调高至100港元, 相信即将公布上半年业绩将支持其对该股正面的看法, 并认为近期息口环境变动及全球股市调整是提供吸纳该股时机。
大摩称, 维持中移动今年盈利预测大致不变, 但调高其08及09年盈利预测5-6%, 主要反映中移动主导者地位进一步扩阔。
大摩指出, 联通与中移动相似, 将受惠于电信业重组延迟, 联通可利用此段时间提升两网络资产的价值。
